Investir dans l’or physique ou l’or papier : quelles sont les différences clés ?

Si vous vous intéressez à l’or, vous savez sûrement qu’en matière d’investissement, une distinction existe entre or physique et or papier. Mais en quoi consiste-t-elle ? Quels sont les différences, les avantages et les inconvénients de l’un et de l’autre ? Si, depuis toujours, l’or s’échange comme un bien de grande valeur, il est de plus en plus populaire aussi, auprès des particuliers. Alors, or physique, lingots et pièces ou or papier, actions et certificats, comment bien investir votre argent ?

L’Or physique ou l’attrait ultime de la valeur refuge

L’or physique est tout simplement celui que vous pouvez tenir entre vos mains. Le métal jaune qui fait rêver les puissants et les investisseurs depuis des milliers d’années. Porté au doigt ou enfermé dans un coffret, l’or fait partie — avec la pierre — des valeurs refuges historiquement recherchées.

L’or physique se présente d’ailleurs sous différentes formes, toutes valorisées par une qualité marchande, esthétique ou des propriétés physiques. Vous pouvez donc investir dans l’or en achetant des lingots d’or ou des lingotins, des pièces d’or françaises ou étrangères ou encore des bijoux, neufs ou anciens.

Le prix à payer dépendra notamment du poids et de la pureté de l’or. Mesurée en carat, celle-ci s’échelonne généralement de 24 carats pour l’or pur, à 9 carats ; tous représentés par un poinçon dédié.

La forme des poinçons peut varier en fonction du pays ou de la région, mais elle est généralement spécifique à chaque autorité de certification. Elle contient toutes les informations relatives à la pureté de l’or et au fabricant du bijou ou de l’objet. En France, l’application du poinçon or est obligatoire.

Pourquoi investir dans l’or physique ?

Investir dans l’or physique est une option intéressante si vous cherchez un moyen de préserver votre futur et de préserver votre patrimoine. L’or est en effet un métal précieux à la valeur tangible et perpétuelle, qui ne se déprécie pas au fil du temps.

De plus, en France, investir dans l’or physique est plutôt facilité. L’achat de pièces frappées après 1800 et de lingots d’or est en effet exonéré du paiement de la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA). Seules les pièces d’or de collection (frappées avant 1800) sont concernées par un taux de TVA à 20 %. 

À noter toutefois que la TVA s’applique sur les pièces frappées après 1800, quand le montant de la prime (différence entre le prix de la pièce et le prix de son poids en or) est supérieur à 80 %.

Enfin, choisir d’investir dans l’or physique c’est diversifier son patrimoine et mettre toutes les chances de son côté pour assurer l’avenir de ses enfants. En effet, l’or peut être transmis de génération en génération et constituer un héritage familial parfois conséquent. Différents frais de succession peuvent cependant s’appliquer.

4 inconvénients à prendre en compte

L’or physique offre donc plusieurs avantages de choix en tant qu’investissement, mais présente également quelques inconvénients qu’il est essentiel de connaître avant de vous lancer.

Tout d’abord, il existe des coûts associés à son stockage. Si vous décidez d’acheter de l’or, vous devrez trouver un endroit sûr pour le conserver. Cela peut être un coffre-fort, personnel ou loué dans une banque. Vous pouvez aussi recourir aux services d’une société de stockage spécialisée. 

En complément, vous sélectionnerez peut-être une assurance pour la protection de votre investissement. Elle aussi, payante.

Enfin, bon à savoir, l’or physique ne génère pas de dividendes ni de revenus réguliers. Vous ne gagnerez de l’argent que lorsque vous vendrez votre or, et ce, en fonction du cours de l’or à ce moment-là.

Aussi, en comparaison, l’or physique est moins liquide que l’or papier. En cas de besoin urgent de liquidités, vous pourrez donc avoir plus de difficultés à le vendre rapidement. 

L’Or papier ou le choix du placement financier

L’or papier fait quant à lui référence à une forme d’investissement basée sur plusieurs types d’instruments financiers, chacun disposant de ses propres caractéristiques.

• Les ETFs sur l’or (Exchange-Traded Funds) sont des fonds négociés en bourse conçus pour suivre la performance de l’or. En tant qu’investisseur, vous achetez des actions de ces fonds, lesquelles sont adossées à une quantité d’or réelle détenue par les fonds en question. Ainsi, vous profitez de la hausse du prix de l’or sans avoir à acheter de l’or physique.
• Les actions des sociétés minières suivent aussi le cours de l’or, mais sont également influencées par d’autres facteurs liés à la société elle-même, comme ses coûts d’exploitation et ses performances.
• Les certificats représentent la propriété d’une quantité spécifique d’or. Ils sont émis par des institutions financières comme les banques, et sont négociables sur le marché. Ce format d’or papier vous permet de détenir de l’or sans avoir à le stocker.
• Les contrats à terme sont des accords qui obligent l’acheteur à acheter et le vendeur à vendre, une quantité spécifique d’or à une date future et à un prix convenu.

L’or papier offre donc une flexibilité et une accessibilité accrues par rapport à la possession physique de l’or, mais il comporte également des risques liés à la complexité des marchés financiers, à leur méconnaissance et à la volatilité du cours de l’or.

3 avantages d’un investissement dans l’or papier

En tant qu’investisseur, l’or papier présente plusieurs avantages dont le premier est une liquidité élevée vous permettant d’acheter et de vendre rapidement sur les marchés financiers. Cette facilité rend l’or papier très accessible.

L’or papier offre aussi un potentiel de gain à court terme plus élevé que l’or physique, grâce à la volatilité des marchés.

En outre, l’or papier vous permet de diversifier votre portefeuille. Par exemple, vous pouvez détenir à la fois des parts d’ETFs sur l’or et des actions de sociétés minières, et ainsi profiter d’une variété d’opportunités d’investissements.

Et des inconvénients

Il est important de noter que l’or papier, s’il est plus liquide, est aussi largement concerné par la volatilité des marchés financiers. En tant qu’investisseurs, vous devez donc peser le pour et le contre avant de faire votre choix.

• Certains risques de contrepartie se posent dans la mesure où vous dépendez de tiers tels que les banques ou les sociétés émettrices pour gérer votre investissement. Si l’une de ces parties fait défaut ou rencontre des difficultés financières, cela peut affecter la valeur de votre investissement en or papier, ou sa disponibilité.
• La complexité des produits financiers peut être trompeuse pour les investisseurs novices. Les contrats à terme et les options, par exemple, nécessitent une compréhension approfondie des marchés et comportent un niveau de risque élevé.
• Des frais de gestion pour certains produits tels que les ETF (Fonds Négociés en Bourse) peuvent entraîner des coûts pas toujours anticipés. Ces frais réduisent le rendement de votre investissement au fil du temps.
• L’absence de possession physique de l’or signifie que vous n’avez pas d’accès immédiat à l’or physique en cas de besoin.

Pour un bon investissement, comparez or physique et or papier

Pour investir votre argent dans l’or physique ou dans l’or papier, prenez du recul et considérez à la fois les risques et le rendement, les aspects pratiques de chacun, les considérations fiscales, l’influence de la conjoncture économique et votre profil d’investisseur.

• Les risques avec l’or physique sont assez peu nombreux, car vous détenez directement l’actif. Cependant, son rendement dépend largement des fluctuations du cours de l’or sur le marché et du moment de la revente.
• Les risques avec l’or papier tiennent notamment à la complexité de certains de ses titres.

• La facilité de gestion avec l’or physique reste moindre dans la mesure notamment où vous devrez trouver un endroit sûr pour le stocker. Une obligation qui peut engendrer des coûts supplémentaires.
• La facilité de gestion avec l’or papier est excellente puisque vous pouvez la confier à un courtier en ligne.

• La fiscalité de l’or physique en France est très favorable aux acheteurs puisque, dans la plupart des cas, les investissements sont exonérés de TVA.
• La fiscalité sur l’or papier en France est nulle.

• En cas d’incertitude conjoncturelle, l’or physique, souvent considéré comme une valeur refuge risque d’évoluer à la hausse, ce qui est intéressant en cas de revente, mais pas pour un investissement
• En cas d’incertitude conjoncturelle, l’or papier peut réagir rapidement. Il offre une plus grande flexibilité pour ajuster votre portefeuille en fonction de vos besoins.

Investir dans l’or physique ou dans l’or papier devrait toujours être aligné avec vos objectifs et votre tolérance au risque. Si vous préférez la sécurité de la possession physique, l’or physique est à choisir. Si vous recherchez la diversification et la liquidité, l’or papier peut être plus adapté.